2011-6-3
���������߽����(BoundTest)
����(һ)��������ĵ�λ������
����������ֱ��ó�����������ʱ������ͼ�п��Կ���һ�����ԣ���������ͼ�γ���ƽ����U�Σ���2008-2009������һ�ξ��ҵIJ������½���ȫͼ�����ֵ����Ѹ�ٷ����ָ�ƽ�ȣ���ֱ��ó����������Ĺ����Ͽ�������ֵ�½���ζ�Ÿù��Ļ��ұ�ֵ���������٣����������ƶ��Ӽ��ó�����������ʱ������ͼ�������������ô��Ӣ���IJ��ξ��������ԣ�Ҳ����ƽ����U���м���ּ����½������IJ��ȣ����¹����ձ��IJ�������ֳ������ԡ�
��������Granger��������VARϵͳҪ��ʱ������ƽ�ȣ���������α�ع��������Խ���ʵ֤����֮ǰ���ȶ����б�����λ�����顣��ͼ�κ����������۲죬���������Ϊ�ؾ���������ʱ�����У��ͺ��������SIC�����Զ�ѡ��
������λ��������������ֻ��SDRUS�Ǿ���һ�β�ֺ�ƽ�ȵģ���I(1)�������У����⣬����SDGCA�ͣ�SDGGR��5%����ˮƽ��ƽ�ȣ�����ı�����Ϊ1%����ˮƽ��ƽ�ȡ�����R_CNΪ�����������Ч�ʵı䶯�ʣ����㷽���������˫���ʱ䶯����ͬ��
����(��)Σ����Ⱦ�ı߽����
�������������Ļ����������(SDRUS)ΪI(1)�������У�������������Ϊƽ�����У����Զ�Σ����Ⱦ�ļ�������Իع�ֲ��ͺ�ģ��(ARDL)�ͱ����鷽��������ARDLģ�͵ı���������Pesaran��(2001)����ģ��ǶԱ����䳤�ڹ�ϵ�������չ�����������ڶ�С�����и��õ���ȡ�ԣ��������ۻع������I(0)��I(1)�����������ɣ������Ա�֤��������һ���Ժ���Ч�ԡ�
�������ȶԸ���ֱ���������ֵ��ͺ����������AIC��SBC��ѡ����ѵ��ͺ��ڡ�Ϊ���������ͺ��ڹ���������������������⣬��������������ѡȡ����ͺ����Ϊ4�����ǵ������ľ�ֵ�ӽ��㣬ͼ���Ϲ۲�Ҳ������ƽ�ȵ����ƣ�������ģ����δ���볣����������������ؼ��������1��ʾ��
�����ɱ�1������SDG��SDR�����и��ͺ�����϶��������Ե�4��������أ�SI���̵�����ͺ����Ϊ2����2�Ǹ��ݸ��ͺ���ϵĹ��ƽ�������Fͳ��ֵ��������������С��ֱ��ó���������ֻ�ܹ�����ͺ�3��ֵ�����±����ٽ�ֵ�����Pesaran��(2001)������ֱ��ó�����ģ�͵�kֵΪ5�����ó�����kֵΪ4��SDG��SIģ�͵ı�����ΪI(0)���У�����ֻҪ����I(0)�ı����ɿ�����Ч��SDR���̱���ΪI(0)��I(1)������У�������Ҫ����I(1)�ı��ſ��϶���Ч�����ݱȽϿɿ�����SDG��SDR������3���ͺ���϶���1%��������ˮƽ�¾ܾ������ڳ���Э����ϵ��ԭ���裬��SI��������4���ͺ���϶����ܾܾ������ڳ���Э����ϵ��ԭ���衣�ɴ����ǿ��Կ���ֱ��ó��������������Ч���ʲ�������ڳ���ƽ�ȹ�ϵ�����Լ�������ARDL���Ʒ�����ԭ�����ij��ڹ�ϵ�Ͳ�ֱ����Ķ��ڶ�̬��ϵ���й��ơ������ó��������������Ч���ʲ����䲻���ڳ���ƽ�ȵĹ�ϵ�����ǽ�����һ������VARϵͳ���й��ơ�
�����ġ�ֱ��ó�������ARDLģ��
��������ģ����֮ǰ�����ȸ���AIC��Ϣ�����������������������̽��м��������ģ���趨Ϊ��SDGΪARDL(4��3��0��3��4��4)��SDRΪARDL(1��0��4��4��3��4)��Ϊ�˼���ģ�Ͳ������ȶ��ԣ��Ա�֤ģ�������趨�Ŀɿ��ԣ����ǻ����������Ʒ��̽��еݹ�в��ۼƺ�(CUSUM)���ݹ�в�ƽ���ۼƺ�(CUSUM-S0)���飬��������ʾ���߱仯ͼ���ڱ�ʾ5%����ˮƽ������ֱ�߷�Χ�ڣ���ģ�ͽṹ�ȶ���
������3������ARDLģ���Ƶ�ֱ��ó�����������һ��ʲ����ij���ϵ��ֵ����ӳ���DZ�����ij��ڹ�ϵ���������ǿ��Կ����������ϼ��ô¹����ձ��IJ�������������������Ч���ʱ䶯�Ĺ�ϵΪ��ֵ�������������Ԥ���������ζ����Σ������ʱ�������������½�����������һ��ʵı�ֵ��Ӣ���������IJ�������������������ʱ䶯�Ĺ�ϵ�෴��˵����������Σ�������IJ����½���δ��������һ��ʵı�ֵ������ʹ֮��ֵ�����У����ô¹��������ij��Ч�����������ڻ���������ԣ��������¹������ô��Ӣ���Ļ�������������������Ч�䶯�����ڷ�����صĹ�ϵ���ҵ¹���Ӣ������������ع�ϵ��������˵������Ҷ���Ԫ���ʵı�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ�����������ĸ�����˫���ʵı�ֵ���������������Ч������ֵ�����ҵ¡�Ӣ�����������Ҵ�������ֵ���������������������������ʺ���Ȩ���йء�
������4�����ñ����ij��ڹ�ϵ�Ա�����һ���ͺ�����������������Ƶ������������ģ�ͣ�����ӳ�����������Ч���ʲ�����ֱ��ó�����Ӱ��Ķ��ڶ�̬ЧӦ����������������������ͺ��ڻ�Ի��ʲ���������������ô���¹��ĵ��ڲ����Ի��ʱ䶯�ij��������ģ������ô�������ڵij��תΪ�����ձ���Ӣ���������ĵ��ڲ�������Ի��ʱ䶯�з�������Ȼ���ձ���Ӣ��������2-3����Ȼ��ά�ֳ���ķ��������ij�����ڵڶ��ڱ�ת��Ϊ�����̶��ڵ������ָֻ���������������������ǡ���෴����Ȼ���������ͬ�ڵij����Ϊ����Ȼ�������ձ�������������һֱ�Ǹ��������⣬�¹���Ӣ�������������ĵ������ھ�ת���˳���ķ���
���������Ϸ��������������dz��ڻ��Ƕ��ڣ����Բ�ͬ���ҵIJ�ͬ����������������ʱ䶯��Ч�������������ԵIJ��Գ��ԡ�
�����塢ֱ��ó�������VARϵͳ
�������ڼ��ó������ı�����Ϊƽ�����У��ڱ�������4���ͺ��Fͳ��ֵ��ʾ���ڹ�ϵ�������������Զ�Σ����Ⱦ�ļ��ó�����ЧӦ�ļ������VARϵͳ����VARϵͳ�жԱ��������ͺ�ṹ���飬�����ͺȱ���������ʾ������ѡ�������ó����������ֲ��ͺ�ģ�ͣ��������������Ч���ʱ䶯����ģ���ơ�ARͼ�ν����ʾ����ʽ������ȫ�����ڵ�λԲ�ڣ�����ģ���ȶ������Խ���������Ӧ����ͷ���ֽ⡣
����
����(4)ʽΪ���ó������������������Ч���ʱ䶯Ӱ���VAR���̡����У�iΪ�ͺ������j��ʾ���ô¹����ձ���Ӣ���ĸ����ҡ�
����Ϊ�˹۲���ó������Ի��ʲ���Ӱ��Ķ�̬��Ӧ���̣���������������Ӧ��������ͼ1����������Ӧͼ�������Ƿ��������5���Ƶ�����������ó����������ڲ�ͬʱ�ڶԻ��ʴ�����������仯�IJ���������������ʱ��ϳ�����16���Ժ������ʧ���ĸ������ڳ�ʼ���ڵij�����Ƿ��������ڻ��ʲ����ϵģ���ζ����Ԫ���ĸ�����˫���ʵı�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ�����������ǵ�Ԥ������ģ������ó�������������ó����ЧӦ��ʹ�������ҵı�ֵ��Ⱦ������һ��ʡ����У����ô����ձ��ij��ڷ���������ʱ�ڽϳ���˵�������������ҵľ����Ա�ֵ��һ��ʼ����������������ϳ�һ��ʱ�䣬Ӣ������ô��ͼ�����ƶȱȽ�ǿ����Ϊ������ǿ�ȴ������������������ת�������з����������������������������������ҹ���������Ҫ������ó�׳����г���
����Ϊ�˽�һ���۲�������ҵij���Ի��ʱ䶯�Ĺ��׳̶ȣ����Ƕ�VARģ�ͽ��з���ֽ⣬�ӱ�5�п��Կ����ӵ�3��������ļ��ó�������������ƽ�ȣ����м��ô����ձ��Ĺ�������������������ҵľ����Ա�ֵ�̶�������һ��ʱ�ֵ����ˮƽ��ռ�ݶ����������Ϊ�ĸ������У����ô����������ij���Ŀ�ĵع��ң����ձ����й����ij���Ŀ�ĵع���Ӣ����¹��Ĺ��ȷdz������Ҳ������ö��߽�Ϊŷ�˳�Ա����������ͬ�ĵ����������͡�
������������
����������Masson�Ķ��ؾ������ۻ����ϣ�����ó����ϵ��Ⱦ����Σ�������ۼ�˵������̽���˲�ͬ��ó����ϵ��Σ����Ⱦ�IJ�ͬ���ƣ������ֱ��ó������ͼ��ó������ij�����������ñ����顢ARDLģ���Լ�VARϵͳ���������Լ��ô¹����ձ���Ӣ��������������й���������ó���������ڱ��δδ�Σ��������ȫ�����Σ�����ܵ�����Ӱ��Ļ����ij���������������Ч���ʵ�Ӱ�죬�Ӽ������еó�����������ʾ��
����(һ)����֤����ó����ϵ�DZ��ν���Σ������Χ����Ⱦ�����Ĺ�����Ч������������Χ���IJ����ͻ��ʱ�ֵ���������������������Ч���ʵľ��Ҳ��������й����ԣ�ֱ��ó������������������Ч���ʵIJ������ų���ƽ�ȵ�Ӱ�죬�����ó�����������һ��ʱ䶯�����ij���Ӱ�첻���������ڲ������Ƶ����
����(��)ֱ�ӳ���ֿ��Է�Ϊ��������ͻ��ʳ�������������֣����ֳ��������һ��ʱ䶯���������÷���ͬ������������Ҵ����ֳ������������һ��ʱ䶯�����ij�����ڷǶԳ��ԡ����ô¹����ձ��IJ����½�����������һ��ʵı�ֵ����Ӣ���������IJ����½���������һ�����ֵ�����ô¹���Ӣ���������������˫���ʵı�ֵ��ʹ�����������Ч������ֵ������Ԫ��ֵ�����������ҵı�ֵ��
����(��)���ó�׳��������һ��ʱ䶯��Ӱ����ڽ����ԡ���ֵ����ֵ�ܹ��ﵽ2%-4%��������ڵij����Ϊ�������������Ļ��ʻ���Ϊ�Լ��ô¹����ձ���Ӣ����ó�����������Լ4���ڳ���ͬ����˶�����Ԫ˫���ʱ�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ�������������������ת�䣬�ڳ�����Լ16�ں����ʧ�����������Դ��ó�׳����г����ֳ���ǿ�ľ����ԣ����Ե���λ������ij���Ŀ�ĵأ������Ա�ֵ�ı���Ҳ���ơ�
����(��)�ҹ���ó������ȽϸߵĹ��ң�Σ��ͨ��ó����ϵ���д�Ⱦ�ĸ��ʺܸߣ�Ӧ��ʱ���в�ҵ�ṹ������������һ��ó��������Σ������Ӧͨ���ȶ���ֵ����������ȷ�ʽ�����ͱ���ó�������Ⱦ����Σ���Ŀ����ԡ�
����(��)�����Ա�ֵ����������Σ���ڹ��Ҽ䴫Ⱦ���������������ҵĽ���Σ��ͨ��ó���ֹ��ľ����Ա�ֵ�ͻ���Σ���Ľ�������ɢ�����ս�����ȫ���Ե����ѡ����������羭��һ�廯�ͽ���ȫ�ı����£�������ܵĹ��Ҽ�����������棬����������������һ�ٹ��١�һ��������ƣ�����������ұ�����Ŀ�ģ�һ������ʹ�ñ����������ֶμ��������������ҵ�������Ӧ�����յ������й��ҵĸ������͡�����Σ����ͷ����ǿ���Ҽ����������Э������Ҫ�ĸ��DZ�Ҫ�ġ�
��Դ��¼�� �����ʽ����о���