2012-7-9
��ϩ����һ����ɫ����������ζ���綾����ȼ���ױ������Գ�;�����Һ���л�������Ʒ����Ҫ��������������ά��ABS/SAN��֬����ϩ���������Ѽ������Ȳ�Ʒ��������������������ϸ������Ʒ�ȡ���ϩ���ǽ����ھ۱�ϩ�ı�ϩ�����ȫ��Լ7%�ı�ϩ����������ϩ�档
��ϩ�����������ķ�չ���������Ҵ�������Ȳ������ϩ�������������鷨4���Ρ�Ŀǰ��ǰ���ֹ����ѱ���̭��Ӧ�����ı�ϩ��������ռȫ���ܲ��ܵ�90%���ϡ�����������Ϊ����Ĺ�˾�������Ա���Ϊԭ��ֱ�Ӱ������Ʊ�ϩ��ļ���������2010����̩���½���һ��20���/��Ĺ�ҵ��װ�á�Ŀǰ��ӵ�б�ϩ����������ϩ�漼����Sohio���գ���ר������Ҫ��Ӣ��ʿ�������ҹ�˾���Ű��Ascend��ԭ��ɽ��������Ҳ��ר������Ȩ�������꼼����չ���ꡣ���⣬��ʯ��Ҳ�߱�����������е�������
һ���������ϩ���г����������Ԥ��
��һ�������ϩ���г���״��Ԥ��
1.������״
�����꣬����Ҫ���β�Ʒ����ή��������ѹ���Ӵ��Ӱ�죬�����ϩ��������������������������С���½���2000��2010��ʮ��䣬ȫ���ϩ��������546���/����ߵ�599���/�꣬������������500����½���485��֣���������ʷֱ�Ϊ0.9%��-0.3%�����ͼ1����
ͼ1 2000��2010��ȫ���ϩ�湩��״��
�ӵ�������״������������ȫ���ϩ������Ҫ�Ĺ�Ӧ����������2010�꣬���ޱ�ϩ����������Ϊ312���/�꣬������Ϊ325��֣��ֱ�Լռȫ������������������������52%��67%����������ŷ������ϩ�湩����Ҳ�ϴ����б������������������������ֱ�Ϊ150���/�ꡢ49��֣��ֱ�Լռȫ��������25%��10%����ŷ���������������������ֱ�Ϊ90���/�ꡢ63��֣�Լռȫ��������15%��13%���ж�ŷ����Ҳ������������
���������
2010�꣬ȫ���ϩ������������ǰ5λ������ҵ��Ҫ��Ӣ��ʿ���ɡ��й�ʯ�͡�ASCEND���й�ʯ����˾�������ϼ�ռȫ����������63%�������Ƚϼ��С����У�Ӣ��ʿ��˾��������Ϊ136.5���/�꣬ռȫ����������22.8%��װ�÷ֲ���ŷ����������λ�ӵڶ�����������Ϊ79���/�꣬ռȫ����������13.2%��װ����Ҫ���ձ������������У���������ʯ����˾��ϩ�����Ϊ34���/�ꡣ�й�ʯ��λ�е��������ڼ���ʯ��21���/���װ��Ͷ�����ù�˾��ϩ����������������70.7���/�꣬ռȫ����������11.8%��˽�˹�ȨͶ�ʹ�˾SK Capital Partners���µ�ASCEND��˾λ�е��ģ��ù�˾��2009���չ�����ŵ��˾���µı�ϩ��ҵ��������Alabama�������ϼ�����������52.2���/������װ�ã�Լռȫ��������������8.7%�������1����
��1 2010��������Ҫ��ϩ��������ҵ������� | ||
��λ�����/�ꡢ% | ||
��˾ |
������ |
ռ�� |
Ineos(Ӣ��ʿ) |
136.5 |
22.8 |
�ɻ�ѧ��ʽ���� |
79 |
13.2 |
�й�ʯ����Ȼ�����Ź�˾ |
70.7 |
11.8 |
ASCEND |
52.2 |
8.7 |
�й�ʯ�ͻ������Ź�˾ |
38 |
6.3 |
Formosa Plastics(̨��) |
28 |
4.7 |
DSM����˹���� |
25.9 |
4.3 |
Tae Kwang Industrial(����̩��) |
25 |
4.2 |
Mitsubishi Rayon(��������) |
23.8 |
4 |
Cytec Industries(���ع�ҵ��˾) |
21.5 |
3.6 |
���� |
98.4 |
16.4 |
�ϼ� |
599 |
100 |
����������
2010�꣬��������ϩ�澻������Ϊ46��֣���Ҫ�������й���½�����DZ�ϩ������Ҫ�ľ����ڵ������ж�������ϩ�澻������Ҳ�ﵽ24��֣���ȱ�ڽϴ�ĵ���֮һ�����������DZ�ϩ������Ҫ�ľ����ڵ�����2010�꾻������Ϊ56��֣��ж�ŷҲ��15��ֱ�ϩ�澻����������ŷ����ó�����ϴ������ڻ������ڹ���ƽ��̬�ơ�
���������
2010�꣬ȫ���ϩ����������485��֣���Ҫ��������ABS/SAN��֬�����ڡ���ϩ������������/�������������ȣ�����ǰ����������Ҫ��������������Լռ��ϩ������������40%��2010�������ϩ�����ѽṹ��ͼ2��
ͼ2 2010�������ϩ�����ѽṹ
2.����Ԥ��
Ԥ��2010��2015�꣬ȫ���ϩ�潫���ٷ�չ���������������������ٽ����Ը���ǰ10���������٣������������ٽ������3.4%����ǰ10�����2.5���ٷֵ㣻�������������3.8%����ǰ10�����4.1���ٷֵ㡣Ԥ��2015�꣬ȫ���ϩ���������������708���/�꣬������������Ϊ583��֣�װ��ƽ������������82%���Ը���2010��1.5���ٷֵ㡣2015��2020�꣬�������ٽ������Ż���δ��10�������ϩ�湩��Ԥ�������2��
��2 2010��2020�������ϩ�湩��Ԥ�� | |||||
���� |
2010�� |
2015�� |
2020�� |
2010��2015 |
2015��2020 |
�������� |
599 |
708 |
728 |
3.4 |
0.6 |
������ |
81 |
82 |
88 |
0.4 |
1.2 |
���� |
485 |
583 |
638 |
3.8 |
1.8 |
������ |
485 |
583 |
638 |
3.8 |
1.8 |
���5�꣬Ԥ��ȫ���ϩ����������������Ҫ���������ޣ��ж�����Ҳ����һ��20���/��װ��Ͷ��������������ŷ��������������ά������ȶ�������������Ҫ����������������������ŷ���ж��ȵ�������Ҳ���Ȳ�С�����ӡ������Խ��ǹ�Ӧȱ�����ĵ��������������ж�ŷ�����Խ�������Ҫ�ľ����ڵ�����ȫ��ó��ֱ仯����
���10�꣬ȫ���ϩ����������������Ҫ������ABS/SAN��֬������������Ҳ���Ȳ���ߡ�Ԥ��2020�꣬ȫ���ϩ�����������ﵽ638��֣�ABS/SAN��֬������ռ��������2010�����3���ٷֵ㣬�����ڼ�������������ռ���������½�2���ٷֵ㣬��ϩ�������ѽ�ά���ȶ������������ѱ��������1���ٷֵ�ȣ����ͼ3����
ͼ3 2020�������ϩ�����ѽṹԤ��
�������й���ϩ���г�������״��Ԥ��
���꣬���Ź��ڱ�ϩ��װ�õ�½��Ͷ�������ڱ�ϩ��������������������2000��2007��֮�䣬���ڱ�ϩ�������46.5���������105.9��֣�������ٴ�12.5%��ͬʱ��������������Ŀ����������������������ڼ�ABS��֬���������ӣ�ʹ�ù��ڱ�ϩ��������Ҳ������������61.8�������149.3��֣�������ٴ�13.4%��2008��2009�꣬��ȫ�����Σ���ij���£����ڱ�ϩ����������ά���ȶ����������½�����������������ٻ�ů�����������Ի�����2010�꣬���ż�������װ�õ����ܸ��죬���ڱ�ϩ��������������һ�����Ե�������������������������������������Σ��ǰ�����ˮƽ��2011�꣬���ڱ�ϩ����ܡ�������������������������С�����ӡ�
1.������״
���������
2011�꣬�ҹ���ϩ��������ҵ��ά��Ϊ9�ң���������������125.7���/�꣬ȫ�������������ż�����ʹ�˾�������й�ʯ�ͱ�ϩ�����Ϊ70.7���/�꣬Լռ���ڲ��ܵ�56.2%���й�ʯ����ϩ�����Ϊ42���/�꣨���ʹ�˾�Ϻ������������չ�Ȩ50%���㣬��ͬ����Լռ���ڲ��ܵ�33.4%������������ϩ���������������й�ʯ����³�ֹ�˾4���/������ܡ�2011�꣬�ҹ���ϩ�����Ϊ110.9��֣�ͬ������2.0%��ȫ����ϩ��װ�õ���Ч���ܿ�������88.2%�����У��й�ʯ�Ͳ���Ϊ57.3��֣�ͬ������10.8%���й�ʯ����ϩ�����Ϊ40.9��֣�ͬ���½�3.4%������3����
��3 2011���й���ϩ��������ҵ��� | ||
��ҵ���� |
�������� |
���� |
�й�ʯ�� |
70.7 |
57.3 |
����ʯ���ֹ�˾ |
42.4 |
29.9 |
����ʯ���ֹ�˾ |
8.0 |
8.4 |
���������ֹ�˾ |
8.0 |
8.5 |
��˳ʯ���ֹ�˾ |
9.2 |
8.2 |
����ʯ���ֹ�˾ |
3.1 |
2.3 |
�й�ʯ�� |
29.0 |
28.2 |
�Ϻ�ʯ�ͻ����ɷ�����˾ |
13.0 |
13.2 |
����ֹ�˾ |
8.0 |
8.7 |
��³�ֹ�˾ |
8.0 |
6.4 |
���ʹ�˾ |
26.0 |
25.4 |
�Ϻ�����ʯ�ͻ����������ι�˾ |
26.0 |
25.4 |
ȫ���ϼ� |
125.7 |
110.9 |
��������
��2002�����ҹ���ϩ����ڹ�˰�½���6.5%����������������Ŀ��ٷ�չ������ȱ�����ϴ����ҹ���ϩ�����������������̬�ơ�2008�����ڹ�����������������ή����ʹ�ñ�ϩ�������Ҳ���Լ��٣�������Ҳ����½���2009��2011�꣬������������ٻ�ů�������½����������Ի������ﵽ���ڱ�ϩ��Լ54.2��ֵ���ʷ���ˮƽ��
����ȫ���ϩ�����������ó���Ƚϼ��У�����������й����ڵı�ϩ��Ҳ���������������������������ձ����й�̨��ʡ�ĸ����Ҽ�������2011�꣬���������ĸ����Ҽ������Ľ������ϼ�Ϊ50.5��֣�Լռ�ҹ�����������93.3%������������Ʒ����ī���硢����������˹�������ȵء�2011���ҹ���ϩ����Ҫ������Դ�ؼ�����������4��
��4 2011���ҹ���ϩ�������Դ�� | ||
����/���� |
������ |
��ռ���� |
���� |
17.2 |
31.7 |
���� |
13.5 |
25.0 |
�ձ� |
12.0 |
22.1 |
�й�̨��ʡ |
7.8 |
14.5 |
ī���� |
0.9 |
1.7 |
����˹ |
0.9 |
1.6 |
���� |
1.9 |
3.4 |
�ϼ� |
54.2 |
100.0 |
���ڱ�ϩ�������Ӧ������������û���Լ��У���˹��ڱ�ϩ��Ľ���ʡ��Ҳ��Լ��У���Ҫ�����ڽ���ʡ���㽭ʡ��2011�꣬������ʡ��ϩ���������ԼΪ24.2��֣��ֱ�ռ����������44.7%��44.6%�����⣬��������ʡ��������С�ɽ��ʡ�������м��ӱ�ʡ��Ҳ�������Ľ��ڣ������5����
��5 2011���ҹ���ϩ�����ʡ�� | ||
ʡ�� |
������ |
��ռ���� |
����ʡ |
24.2 |
44.7 |
�㽭ʡ |
24.2 |
44.6 |
����� |
3.2 |
5.9 |
ɽ��ʡ |
2.2 |
4.1 |
������ |
0.2 |
0.5 |
�ӱ�ʡ |
0.2 |
0.3 |
�ϼ� |
54.2 |
100.0 |
���꣬��ϩ��Ľ���ó��ʽ�仯������Ҫ��һ��ó��ʽ�����ϼӹ�ó�ķ�ʽ���ڣ�һ��ó��ʽ��������Ҫ�Ľ��ڷ�ʽ��2011�꣬��һ��ó��ʽ���ڵı�ϩ������50.1��֣�ռ�ܽ�������92.5%���Խ��ϼӹ�ó�����ϼӹ�װ�䷽ʽ���ڵı�ϩ����Լ4.0��֣���ռ�ܽ�������7.5%�����6��ʾ��
��6 2011���ҹ���ϩ�����ó��ʽ | ||
ó��ʽ |
������ |
��ռ���� |
һ��ó�� |
50.1 |
92.5 |
���ϼӹ�ó�� |
3.9 |
7.2 |
���ϼӹ�װ�� |
0.2 |
0.3 |
�ϼ� |
54.2 |
100.0 |
���������
2011�꣬�ҹ���ϩ����������Ϊ165.1��֣�ͬ������7.7%����Ҫ�����������ڡ�ABS/SAN��֬����ϩ���������ѡ�������������ϸ������Ʒ�����У������������ڼ�ABS/SAN��֬�ϼ�Լռ��ϩ������������75%��
2.����Ԥ��
����꣬�ҹ���ϩ���Խ����ٷ�չ������������������Ҫ�����Ϻ�����ʯ������O�Ŷ�Ӫ��Ŀ���к��Ͷ���ʯ������Ŀ��Ԥ��2015�꣬�ҹ���ϩ����������������210���/�꣬�����й�ʯ�͡��й�ʯ����ռ�ݶ�ֱ��»���33.6%��32.3%�����й����͡���O�ŵĽ��뽫���ƹ�����������¢��ȫ�����������ľ��棬������ҵ��ռ�ݶ�����34.1%�������һЩ��ҵ�ڹ滮��ϩ����Ŀ������ܽ��������Դ�����⣬Ԥ��2015����ҹ���ϩ�����������Խ��Ȳ����ӣ������7����
��7 2010��~2015���й���ϩ�湩��Ԥ�� | ||||
���� |
2010�� |
2011�� |
2015�� |
2010��2015 |
�������� |
121.7 |
125.7 |
210 |
11.5 |
������ |
89 |
88 |
85 |
- |
���� |
108.7 |
110.9 |
180 |
10.6 |
������ |
153.3 |
165.1 |
215 |
7.0 |
����ȱ�� |
-44.6 |
-54.2 |
-35 |
-9.5 |
����꣬�ҹ����ڷ�չ�ϻ����Ա�ϩ����������ӹ��ײ�����ռ��ϩ�����ѽṹ�ı���Ҳ�����½�����ABS/SAN��֬�������������������������ӣ�����������ϩ���������ӵ���Ҫ��������ռ����Ҳ���������������⣬����ϩ�����Ȳ�Ʒ������Ҳ���Ȳ����ӣ�����ռ�����Բ��ߡ���ʱ���ҹ���ϩ��������������215��֡�
�������Ϲ���Ԥ�⣬��Ȼ����꣬������ҵABS/SAN��֬�Ŀ��ٷ�չ�����Ӷ�ԭ�ϱ�ϩ���������������ƻ��½���ϩ��װ�þ��ܰ�ʱͶ���Ļ������ڱ�ϩ�����������������������Ӧȱ��Ҳ�����䣬Ԥ��2015����ڱ�ϩ�湩Ӧȱ�ڽ��½���35��֡�
������ϩ���ҵ����ֵ��������չ����
��ϩ����Ҫ�����������ڣ���ϩ����ά������ϩ��-����ϩ-����ϩ��ABS��/����ϩ-��ϩ�棨SAN����֬����ϩ����/�۱�ϩ������������NBR���������档��ϩ�����������Ա�ϩֱ��������Ϊ����Ŀǰ����û���Ա�ϩ��Ϊԭ��ֱ��������ϩ���װ�á���ϩ����Ŀ�����������ᣨHCN����Ҫ������������ϩ�������MMA�����̶������ۼ���ϩ�������PMMA������������������������֬�����ϸ��Լ��ȡ���ϩ���ҵ����ͼ4��
��һ����ϩ��������Ҫ��ҵ����ֵ����
1.����
�����������ռ����Ƚ�����������϶࣬�ҹ���װ�ý��輰���о���ḻ��������������Ŀ�����ѶȽ�С��Ͷ����������пɡ��������������������г���ʮ�ֳ��죬����ʮ�ֻ�����������ά�г��ѳ���ή��״̬���г�ǰ����ӯ�����������ֹۣ�������Ϊ��ϩ����Ҫ����չ��Ʒ��
2.ABS��֬
ABS��֬�������ռ���ѡ���Զ࣬�����ѶȽ�С�������г��������Ҵ��ڽϴ�ȱ�ڣ��г�ǰ���Ϻã�����Ϊ��ϩ������չ��Ʒ�����еͶ˲�Ʒ���ٹ��ڡ����������̵�˫��ѹ���������ϼ��ҡ��½�װ�ñ��������߶˼�����Ʒ�����ܾ߱��������ơ�
3.NBR
����NBR���ڽϴ���ȱ�ڣ��г�ǰ���Ϻã���Ŀ���Ϲ��Ҳ�ҵ���ߣ���Ʒ�ܹ�������������Ь�����������ӵ�������ҵ��չ����������ڹ���ì�ܣ���NBR�������ռ����Ƚ��������ѶȽϴ�����ʵ������Դ��ǰ���¿���Ϊ��ϩ������չ��Ʒ��
4.�۱�ϩ����
���ھ۱�ϩ�����������ռ���ѡ���Զ࣬�����ѶȽ�С��Ҳ�ɲ��ù��ڼ����������г������ϴ���Ӧ��Ҳ�ϳ��㣬������ҵ������Ϊ��ɢ���ͷ�������Ʒ������Ϊ���ң��߷�������Ʒ�Դ��ڲ���ȱ�ڡ��۱�ϩ������һ�����ڿ��ٷ�չ��ϵ�в�Ʒ������Ӧ�÷�Χ�������������г�����Ҳ����������Ϊ��ϩ������չ��Ʒ���ǡ�
5.������
Ŀǰ���ڼ��������������հף�һ��2���/��װ����ͣ��������չDZ���ϴ��г�ǰ���Ϻã��������������ѡ�ͬʱ��Ŀǰ���ڼ������Ʒ�������û�����������������Ҫ�������й�ƽú������һ�ҹ�˾���г����սϴ�
�ۺ϶Ա�ϩ�����β�Ʒ�г���������Ͷ��Ч��ȷ���ıȽϣ����Կ�����ABS��֬�;۱�ϩ����������Ʒ�г����������������ã�Ч��Ϻã���˿���Ϊ��ҵ��չ�ص��ע��Ŀ���������г�ȱ�ڴ�չǰ���ã����г��������ޣ�������ѡ��Ŀ�������ںͼ�����������Ʒ�������г���չ��ȷ�������⣬�Ҽ�����������������Ի�ã���չ���������ϩ�����β�Ʒ��չ�����Ƚϼ���8��
��8 ��ϩ�����β�Ʒ��չ�����Ƚ� | |||
��Ʒ |
�����г� |
������Դ |
Ͷ������ |
NBR |
�г�ȱ�ڴ�չǰ���� |
�����ɵ� |
�� |
������ |
���������հף���չ�ռ�� |
����ϩ�������߶�¢�ϣ� |
�� |
ABS |
�г�������չ�ռ�� |
�������� |
�ϸ� |
�۱�ϩ���� |
��չDZ�������ڲ��г��д����� |
���������� |
һ�� |
���� |
��Ʒ�����ڣ��г��������ң����� |
��������ɵ� |
�ϵ� |
��������չ����
������ԣ���ϩ����Ŀ���й��нϺõ��г�ǰ������Ȼ���β�Ʒ����������������������ABS/SAN��֬����ϩ������������Ϊ���IJ�Ʒ�����Խ�����������������ԭ�ϱ�ϩ��������������ǹ��ڱ�ϩ�����������ĵ�����Լռ���ڱ�ϩ����������64%��ȫ����ȱ����Ҳ���������ڻ���������2011�꽭����ʡ������Լռȫ������������89%������δ�����������ٶȽϿ죬ȱ��ά����38������ң���ϩ�淢չ�ռ�ϴ�ԭ�ϳɱ�������ɱ��Ͱ�ȫ�����ȽǶȿ������������Ƿ�չ��ϩ����Ŀ����ѡ������Ȼ���ǻ��Ϻͻ������������Ӳ�Ʒ��������������������չ��ϩ���ҵ����Ʒ����������ABS/SAN��֬����ϩ����/�۱�ϩ�����Ȳ�Ʒ��������Ʒ�ۺϾ�������
��Դ�� ���й�ʯ�ͺͻ������ü���������