�����ڵ�λ�ã� › ���������ȵ�ר����ҵר��������Ʒ�о�
ȫ��������ҵ��չ2012��ع���2013��չ��(��)

 

2013-6-9

 

ժҪ��2012�����羭�ø��շ��������ٷŻ���ʯ�͹�����ɣ��ͼ۸�λ����𵴣���Ȼ���������ƽ�⣬��ŷ�������г��۲��һ�����󣻳���������Դ�������������ɣ�����ҳ�����������£�ҳ���ͽ���Ͷ���³裻���ͺ���ϩ�����������������ȼ�����������ӿ죻���ʴ�ʯ�͹�˾��Ӫҵ���»�����Դ������ʯ�͹�˾ǿ����Դ�����������г�����ʯ�͹�˾������չ�ʲ��չ�����Դ�������˾�������Դ���������зţ����ս�Ե�����ȫ���Ե���ξ��Ƹ������ӣ�������Դ��Ͷ�ʷ��ռӴ�չ��2013�꣬ȫ�򾭼����ٻ�����2012���ƽ��ʯ�͹����Խ����ɣ��ܿ��ɻ������ߺ͵�Ե����Ӱ�죬�ͼ۸�λ�𵴣��������2012��ˮƽ�൱����Ȼ����������ƽ�⣬�������ۼ�����������ŷ�����ؼ۲�������խ��������̽����Ͷ�ʼ���ǿ��������ҳ�������������ǹ�ע�����齹�㣻ŷ������ҵ�Խ��������������ܼ��������޵�����������ϩ�ܲ�������ͻ��1.5�ڶ�/�ꡣ

�ؼ��ʣ����磬ʯ�ͣ���Ȼ������Ӧ�����󣬼۸�Ͷ�ʣ����ͣ���˾��Ӫ

2012��������������ҵ�����ش�仯��һ�ꡣ���羭�ò�������������ԣ�ʯ���г�һ����������������̬�ƣ��״γ��ֹ�����ɾ��棬����Ե���κ��г�Ͷ����ʱ�����ͼۣ�ȫ���ͼ۴�����䡢��λ���У���Ȼ���г�����ƽ�⣬����ŷ�������г������ֻ������Ƹ��죻���ʴ�ʯ�͹�˾���г�ƣ���ɱ�������Ӱ�죬����ָ�����������������»������������ʾ��ȫ��������Դ��ʮ��ǰ�ִ������ɣ�����������������������̽������ҵ��Ȼ������Ͷ�ʵ���Ҫ�ȵ�����δ��������Ӧǰ�����á�չ��2013�꣬���羭�õ���������ʯ���г�������ɣ������ͼ�ά�ָ�λ����Ȼ�������г������ֻ������ؼ۲�������խ��

һ��2012��ȫ��������ҵ��չ����

1.���羭�ø��ռ��ѣ������������ԷŻ�

2012�����羭�ø��շ���������2012�����羭����������һ���3.9%����3.3%���ҡ�������Ҿ������ƴ��۸��ӡ������������������ߵ��ƶ��£������𲽻�ů�����ռ������ԣ���ʧҵ����Ȼƫ�ߡ�ŷծΣ���������ͣ�ŷԪ�������������˥�ˣ�ͨ�������ԾӸ�λ������ҵ�ͷ���ҵ���ѵ��ԣ�ʧҵ�������¸ߣ�����˥����������Ĺ������ӡ����ܲ�ȡ���ִ�ʩ�������ȶ��г����ģ�����ʵ�����������ء��ձ��������⽻����ȱ�����㣬�ھ��������ݵĽϿ�����������˥�ˣ����������Ը��ա����ⲿ����Ӱ�죬���˾���������Ż���ͨ��ѹ�����󣬹���ó�׻�������ԣ������������Է����������˾���������ȫ�򾭼���������Ҫ�ƶ�����

���������й��ƣ�2012�꣬OECD(���ú����뷢չ��֯)���Ҿ�������1.2%��������ŷԪ�����ձ��ֱ�����2.2%��-0.4%��1.9%����OECD��������2.9%����ש�����У�ӡ�ȡ�����������˹�ֱ�����5.1%��0.9%��3.5%��

2.����ʯ�͹�����ɣ������ͼ۸�λ�����

2012�꣬����ʯ�����󴴽���Σ�������µͣ���ʯ�͹�Ӧ��Գ�ԣ�����¹����������Կ��ɣ�Ťת����������������������һֱ���ƫ���ľ��档�ݹ�����Դ�������ƣ�2012��ȫ��ʯ������Ϊ8966��Ͱ/�գ�ͬ�Ƚ�����70��Ͱ/�գ�����Ϊ����Σ�������µ͡����У��������ʯ����������2005���������»����ƣ�ͬ���½�50��Ͱ/�գ���OECD����ʯ������������Ϊǿ����ͬ������120��Ͱ/�ա�ȫ��ʯ�͹�Ӧ��Ϊ9090��Ͱ/�գ�ͬ������250��Ͱ/�գ��������¸ߡ������ڷdz����͵Ĵ�����������ŷ��˲�����������תǿ��ͬ������50��Ͱ/�ա�ɳ�ذ������������ˡ������ǵȹ���������󳬳����������Ʋõ��µIJ����½���ŷ���ԭ�Ͳ��������������ˮƽ��

���ɵĹ�������治֧���ͼ��߸ߣ�����Ե���κ��г�Ͷ����ʱ�����ͼۣ������ͼ۴�����䣬��λ���С�2012�겼���غ�WTIԭ���ֻ����۷ֱ�Ϊ111.58��Ԫ/Ͱ��94.16��Ԫ/Ͱ���������������ƽ���ּ��ȿ�����һ�ǡ����������������Ļ������ơ����������ܸ����Ʋá��ж����޵ȵز��ֹ��ҳ����������Լ��г����ǹ�Ӧ�жϵ�Ӱ�죬2012��һ���Ⱥ������ȵĹ����ͼ۴�����ǣ�������ȫ���ƽ���ͼۣ�������Ӧ������������

�й����ضԹ����ͼ۵�Ӱ��������ǿ���й���Ҫ�������ݶ��ͼ�Ӱ��Խ��Խ���й����������Ѿ���Ϊ���������������ͼ۵ķ���ꡣ����2012���й�ÿ�¹���PMI���ݣ�12������11�ι����ͼ۱䶯��������һ�¡��й�ԭ�ͽ�����ռ�����ܽ�������13.3%��ʯ����������ռȫ��ʯ������������1/3���ϡ��й��¶�ԭ�ͽ�����������ͼ۳�������ع�ϵ���ѳ�Ϊ�����ͼ۳���������֮һ��

�������費ƽ�⣬��ͬ��׼�ͼۼ����ֻ����������Ͳ�������Ӱ�죬����ԭ�Ͳ��������ߣ���ʯ�������񣬳���ʯ�͹�Ӧ��ʣ��������WTI�۸��෴���ж����Ʋ����Լ�����ԭ�Ͳ����½���һ���̶�����ɹ�Ӧ���ţ�֧���˲������ͼۡ������ϵ�IJ�ͬ������ؼ۲�ά�ֽϸ�ˮƽ��2012��WTI�벼���ص���۲�ƽ��Ϊ17��Ԫ/Ͱ�����Ϊ25.5��Ԫ/Ͱ����СΪ9��Ԫ/Ͱ����������ԭ�͵IJ������ͼۺʹ�������ԭ�͵ĵϰ��ͼ�֮��ļ۲�����խ������۲��2011���5.1��Ԫ/Ͱ��С��2.6��Ԫ/Ͱ��

3.������Ȼ���������ƽ�⣬�����г��۲��һ������

2012��������Ȼ����������3.3���������ף�ͬ������2.7%����Ȼ�������Ȳ���ߣ��ӽ�3.4���������ף�ͬ������3.7%���ҡ�������Ȼ���������ֺ������������Ϊ8810�������ף�ͬ������2.0%�������������dz�����������������������Ȼ������ͬ������3.5%���������������٣���Ӧ��Կ��ɡ��ܾ��õ��Ժ͵ͼ�ú�����Ӱ�죬ŷ����Ȼ�����������½����ƣ���������խ�������������7.8%����2012���3%���ң�ŷ����Ȼ������������½�13%�������������2011���47%�½���2012���43%��ŷ����Ȼ���������¶���˹��Ȼ�������½�3%�����ձ��˵�Σ�����й���ӡ�ȵ����˾��������ѿ���������Ӱ�죬��̫������Ȼ���������ﵽ6324�������ף�ͬ������7.1%��������ȫ����λ��

ȫ����Ȼ��Һ����������1000���/�꣬�ﵽ2.9�ڶ�/�꣬ͬ������3.6%��LNGó�׷�Χ�������󣬲���Ĺ��Һ͵�����2001���21������2012���41������ŷ��LNG����������µ���Ӱ�죬ȫ��LNGó���������½���ǰ10����ȫ��LNGó������Ϊ1.94�ڶ֣�ͬ���½�1.6%��������̫��������LNG 1.37�ڶ֣�ͬ������9.5%��ռȫ��ó�������ı�����2011��߳�6���ٷֵ㣬�ﵽ70.5%��ŷ�޵�������LNG 4110��֣�ͬ���½�21.3%��

����Henry Hub��Ȼ���۸�����ߵͣ�4����Ѯһ�ȵ���2��Ԫ/MMBtu(����Ӣ�ȵ�λ)��ȫ�����Ϊ2.82��Ԫ/MMBtu��ͬ���½�29.7%�������뱾������������͡�ŷ�޼۸�����������Ӣ��NBP����۸�Ϊ9.43��Ԫ/MMBtu��ͬ������4.4%����������ƫ�����¼۸������ǣ��ձ�LNG��������۸�ͬ������15.8%���ﵽ16.9��Ԫ/MMBtu������ŷ�������ؼ۲��һ���������۱���2011���1��2.3��3.8����2012���1��3.3��6.0���������ɵ��г��Լ��������г��ľ޴�۲�̼��������̳���LNG�Ļ����ԣ�2012��������˹(Sabine Pass)LNG������Ŀ���ջ��������������׼��Ԥ��2015���ʼ���ڣ����������ɴ�1600���/�ꡣ����LNG���ڽ���ŷ�޺���̫��Ȼ���г�������۸������ҪӰ�졣

4.ȫ�򳣹�������Դ�������������ɣ�����Ͷ�ʼ�������λ������������ҳ�����������£�ҳ���ͽ���Ͷ���³�

�����������ʵ����(USGS)���±���ͽ������Ŀ�̽���������ȫ�򳣹�ʯ�ͼ����ɲ���Դ�����ﵽ5321�ڶ֣���Ȼ����Դ�����ﵽ525���������ף��ֱ��2000��USGS�����۽������19%��20%��

2012�꣬�ܹ����ͼ۸���ԭ���ϼ۸�ͷ�������ǵ�Ӱ�죬ȫ��������̽����Ͷ������11%������2011��20%��ˮƽ���������ǵ�����ͳ���������2012��ȫ��ʯ�ʹ�������2%������������Ҫ���Զ���˹���й�����Ȼ������΢��0.7%�����ٱ�2011���»�5.6���ٷֵ㣻ȫ�����������ֱ�ﵽ40.5�ڶֺ�3.4���������ף���2011��ֱ�����1.4%��3.7%��

2012��ȫ��������̽�����������ȵ㡣Īɣ�ȿ˵ȶ��ǹ�����ˮ��Ȼ����̽����ش�ͻ�ƣ����������������������LNG�������أ�����������ͻ��ʹ��������ٴγ�Ϊ��̽�����ȵ㡣�����˿���µ�����Ϊ���ʴ�ʯ�͹�˾��ע���ص�Ŀ�꣬����ɭ���ڡ��������ѩ�����Ͷ���˹��Ȼ����ҵ�ɷݹ�˾(Gazprom)�ȹ�˾���������������������棬��������µط�����ǩ����40��ݲ�Ʒ�ֳɺ�ͬ��

ҳ����������������ʼ���£���ŷ�������������һЩ�����ȶȲ�����2012�꣬�ܵ����ۺͻ�������Ӱ�죬������Ȼ���������������½����������������֮����2011���2:1����3:1���������ת��ҳ���Ϳ������������¹����������ǵȲ���ŷ�޹����ܻ������ƣ������ֹʹ��ˮ��ѹ�Ѽ�������ҳ������������ǰ�ڿ�����˳��Ӱ�죬������ҳ������������������γ��������յ��ǣ����ޡ����޺������ȵ����ķ�չ�й��Ҽ��������ƶ�ҳ������̽�������й���ӡ�ȡ�����͢�����������ǵȹ���������ҳ���������б���

5.�������ͺ���ϩ������������������ë������������꣬���ȼ�����������ӿ�

2012�������������������꾻��4965���/�꣬�ﵽ45.78�ڶ�/�꣬����1.1%��ԭ�ͼӹ����ﵽ7518��Ͱ/�գ�����2011���7465��Ͱ/�գ�����ƽ��������С����������2011���81%��ߵ�83%��ŷ������ë��������ӣ���̫��������ë������ƽƽ��ŷ������ë����2011���4.69��Ԫ/Ͱ����7.94��Ԫ/Ͱ������ī����������ë����6.21��Ԫ/Ͱ���ӵ�11.45��Ԫ/Ͱ���¼�������ë������6.71��Ԫ/Ͱ������7.15��Ԫ/Ͱ��

������ϩ���ܼ�������������2012��ﵽ1.46�ڶ�/�꣬������΢��360���/�꣬����������Ҫ�����ж����й���2012�꣬�������������г���ʯ���г�����ƣ��Ӱ�죬����������ϩ��������3.9%��1.32�ڶ֣����ٷŻ���ȫ����ϩװ��ƽ�������ʱ�����80%�ĵ�λ��������̫���ж�����ŷ�������ֱ�Ϊ85%��90%��95%��75%��95%��

���꣬ȫ��ʯ��������������ת���Եͼ���Ȼ��Ϊԭ�ϵ��ж��ͱ���������Ŀǰ�ж�������ϩ������ͻ��2500���/�꣬ռ������ϩ�ܲ��ܱ�����2008���13%������2012���17%��������ŷ����(2490���/��)��Ϊ����̫������֮��������������ϩ������������Ȼ���۸������λ���У���������ԭ�ϲ������������ʹ�ñ�����������ϩ�������Ʒ�۸񼫾߾����ԡ�������ϩ������������һ�µķ�չ�������׷�������ͣ��װ�ã�������½������ѽ�װ�á�Ԥ��2017��ǰ������ϩ���ܽ�����������29%���ﵽ3560���/�ꡣ

ֵ�ù�ע���ǣ����������Ʒ�������������ӿ졣�¼���Ҫ�󽵵ͳ��������ͺ��������ﵽ�������ձ��ͰĴ����ǵ�ˮƽ����2013��7�����ͺ�������50ppm����10ppm�����ͺ�������500ppm����50ppm������˹�����2015����������ͺ��������ó�����(��10ppm)��׼�����������ֹ涨������ȼ���͵ĺ��������������1%���ڣ�2015���һ�����͵�0.1%��2012��������ʺ�����֯(IMO)���������ȫ�����д���ȼ�Ϻ���������3.5%�ı�׼��ȫ�����������ò�Ͷ������������װ�ã����������ϸ����Ʒ������׼��

6.���ʴ�ʯ�͹�˾��Ӫҵ���»�����Դ������ʯ�͹�˾ǿ����Դ�����������г�����ʯ�͹�˾������չ�ʲ��չ�

���г�ƣ��Ӱ�죬2012��ǰ9���¹��ʴ�ʯ�͹�˾����������ԭ�ͼӹ�������Ʒ����������ָ��������½�������������Ȼ���۸����µ��Լ��ɱ��������������أ�����ɭ���ڡ�BP�����ơ�ѩ�����͵������5��ʯ�͹�˾Ӫҵ���������ֱ�ͬ���½�2%��14%���ļ��������г�������ů����������5��ʯ�͹�˾ȫ��Ӫҵ������������³�ƽ�������½���������ͬ���½�10%���ҡ����ڳ�Զս�Կ��ǣ����ʴ�ʯ�͹�˾�����ӿ��ʲ��ṹ�������Ż�ս���ʲ����֣����۷Ǻ����ʲ��������ڸ߷������ͷ�ս�������ʲ����أ�ͬʱ�����Ӵ���ˮ��LNG���dz��������������Ͷ�����ȡ�

 

��Դ��¼��    ������ʯ�;��á�2013���1-2��